Ferva o leite.
Misture em uma vasilha grande, a tapioca e o açúcar.
Acrescente o leite quente aos poucos e misture.
Antes de colocar o leite todo, esprema o coco ralado com um espremedor ou com um pano. Esprema bem para tirar o leite de coco, misture à tapioca e reserve o coco seco para decorar.
Coloque o restante do leite quente e misture mais.
Deixe descansar nesta vasilha, mas misture de vez enquando, não deixe muito tempo parado (este é o segredo), sempre misturando.
Depois de mais ou menos meia hora, transfira para um pirex misture mais um pouco, coloque o coco seco por cima e leve à geladeira.
Sirva com leite condensado.