Em uma panela coloque o pudim de caixinha e o leite e mexa sempre até formar um mingau.
Quando estiver no ponto deixe esfriar.
Em outra panela coloque o açucar e derreta-o quando estiver totalmete derretido, coloque aos poucos a água, misture bem até as bolas de açúcar sumirem por completo.
Em um refratário pequeno coloque a mistura do pudim e a mistura do caramelo e mexa até formar uma cor caramelizada.
Leve à geladeira.
Sirva gelado.
Decore a gosto.